智通财经APP获悉，国泰君安发布研报称，跟着美国人工智能根本设备扶植持续加码，全球AI军备竞赛日趋激烈，AI算力基建范畴或受益于美国Stargate项目标约5000亿美元投入，高密度GPU、液冷及光通信需求激增，正在全球高投入布景下，国内GPU芯片的国产替代企业短期虽承压但持久潜力显著。其次，AIAgent贸易化迸发期近，OpenAI通过Tasks和Operator鞭策Agent从消息处置向行为代办署理升级，消费级场景落地加快；豆包语音模子从C端交互标的目的了新的贸易化径。特别是芯片供应，这将间接影响中国AI企业的算力根本设备和手艺迭代。同时，美国通过Stargate项目投入5000亿美元扶植AI根本设备，鞭策分布式锻炼和GPU集群摆设，进一步巩固其正在全球AI范畴的带领地位。中国AI企业面对手艺和融资渠道收窄的双沉压力，短期内或依赖国产替代，国内算力根本设备扶植也无望加快进展。OpenAI通过Tasks和Operator两大产物，鞭策AI Agent从消息处置向行为施行演进。Tasks答应用户建立按时使命，Operator则通过CUA手艺实现网页从动化操做，显著提拔了使命施行效率。这些立异标记着AI Agent从尝试室概念加快转向贸易使用。面临美国的手艺和全球合作，中国AI企业如豆包通过中文语音交互和情设想，斥地了C端AI贸易化新径，正在教育、文娱等赛道的C端聚焦发力。豆包及时语音大模子通过端到端语音交互手艺，用户对劲度远超GPT-4o。同时，字节跳动的Seed Edge打算聚焦锻炼范式沉构和硬件协同设想，试图正在算力依赖取算法框架层面实现自从冲破。这种从贸易化立异到底层手艺自从化的双轨策略。